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　　电池龙头于4月15日盘后发布一季报，单季营业收入达1291.31亿元，同比大幅增长52.45%，创历史新高，归属于上市公司股东的净利润达207.38亿元，同比增长48.52%。储能电池行业景气度持续高增，据鑫椤锂电统计，2026年第一季度中国储能电池出货量为209GWh，同比增长115%。霍尔木兹海峡封锁继续发酵，进一步加强各国的能源冗余安全需求，绿电+储能的配置成本相对经济且自主可控，亦符合能源转型的环保要求。AI基建方面，高景气持续拉动电力需求激增，匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力。2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略，同时去年底开始国家要求大型数据中心需实现80%绿电供应，储能作为调节装备也将成为刚需。户储方面，能源价格拉高或将推动户储需求提升。

　　根据全国生猪市场网的数据，截至4月16日，生猪成交均价继续回落至8.88元/公斤，行业目前处于深度调整期。据多国气象模型预测，今年出现“厄尔尼诺”气候的概率较高，南亚、东南亚或将面临干旱，从而导致粮食减产。以印尼为例，该国政府已加快提升大米储备水平来应对气候风险。中东地区是尿素等常见氮肥的主要出口地之一，当前霍尔木兹海峡的航运受阻，中东氮肥难以运出，影响北半球春耕进程。此外，从大宗商品周期轮动来看，复盘2008、2016、2020三轮大周期，均遵循了黄金、有色、能源、粮食的顺序，随着油价跳升，粮食板块表现值得关注。

　　AI基建作为目前最有共识的高景气方向之一，半导体板块在避险情绪释放后的修复期具有充分的进攻性。需求方面，代码膨胀、大模型竞争有望带来token调用量剧增，算力需求增加。国产算力芯片迭代方面，2026年预计将进入国产AI算力高端新品发布期。国内自主可控进程加速推进，相关产能扩张和高国产化产线突破是重中之重，设备和零部件产业景气趋势明朗。近期知名国产开源推理模型开启新版本灰度测试、某新发布视频模型霸榜评测榜单等事件也为板块带来了事件催化。

　　风险提示：上述基金投资于证券市场，以上观点仅代表结合当时的市场行情做出的分析判断，不代表未来长期的实际投向。随着市场行情等因素的变化，观点会结合实际情况进行调整，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。投资者在投资上述基金前，需充分了解上述基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。上述基金投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，上述基金还面临汇率风险、交易规则差异等境外证券市场面临的特别投资风险。上述基金由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。投资前请认真阅读上述基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解上述基金详情及风险特征。上述基金是股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金有风险，投资须谨慎